理财 第7页
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股基挑选技巧五：拼成本
股基挑选技巧五：拼成本 主动型的股票基金最后一个挑选技巧就是拼成本，这其实也是我们做任何投资时都必须重点考虑的因素。在其他条件相同的情况下，成本越低的基金越值得投资。 潜在回报率越高，投资也就越复杂，所以股票型基金收取的管理费一般都会比货基或债基更高，大致在1%～2%，以1.5%居多，一般建议考虑管理费小于或等于1.5%的股票型基金。 另外，申购费和赎回费也是一笔不小的成本。股票型基金的标准申购费率一般都是1.5%，但现在天天基金网、蚂蚁财富、雪球的蛋卷基金等市场上主流的第三方基金销售平台都把申购费降到了...
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股基挑选技巧四：拼规模
股基挑选技巧四：拼规模 对股票型基金来说，规模不能太大，也不能太小。太大的话，基金经理不好操作，容易出现基金风格漂移。比如说你看好中小盘股票，买了一只投资中小盘股票的基金，结果这只基金的规模不断膨胀，最后超过了100亿元，基金经理于是就很难挑选中小盘股票。因为小股票盘子太小，你一买它就容易涨，所以只能被迫去买大盘股。这不就是挂羊头卖狗肉了吗？所以如果想买投资中小盘的基金，一般规模在10亿～20亿元比较合适；想买投资大盘股的基金，规模在30亿～100亿元比较合适；超过100亿元的巨无霸基金建议不要碰。 反过来...
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其他更高级的挑选技巧：R平方、夏普指数、标准差等
其他更高级的挑选技巧：R平方、夏普指数、标准差等 除了α系数和β系数，另外还有一个概念叫R平方，是用来表明α系数和β系数算得准不准、可信度有多高的辅助性概念。大家也没必要亲自去计算R平方的数值，只要记住R平方越高，说明α系数和β系数越可信，R平方等于100就代表100%靠谱，如果R平方是0，那么这个α系数和β系数就不用看了。 此外，CAPM理论中还有几个被广泛运用的考虑到风险因素后的基金评价指标。 其中最有名的一个指标叫夏普指数或者叫夏普比率。这个夏普不是做电视的那个夏普，而是以创立CAPM理论的威廉·夏...
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更高级的挑选技巧二：α系数
更高级的挑选技巧二：α系数 说完β系数，再来说α系数，它代表的是一只基金的绝对回报或者叫超额收益。一只基金的真实收益减去同时期的市场无风险收益，就是这只基金的风险收益。β系数算出的是这只基金要承担的系统性风险，这个是板上钉钉、没有任何讨价还价余地的，要高回报，就必须承担相应的高风险。但有些基金就是能在总体风险比较低的情况下，获得相对比较高的总体回报，也就是它的性价比很高，它获得的风险定价之外的超额收益就是α系数。 比如说一只β系数为1.2的股票型基金，如果去年业绩比较基准也就是大盘涨了10%，按道理说，这只...
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更高级的挑选技巧一：β系数
更高级的挑选技巧一：β系数 第一个概念叫β系数，指的是某一只基金和这只基金的业绩评价基准之间的相关性。这是什么意思呢？之前力哥在讲混合型基金时提到过平行四边形法则，即股票和债券之间有比较明显的负相关性，一个涨了另一个就容易跌；反过来说，同涨同跌的就叫作有正相关性，而一只基金和它的业绩评价基准之间一定是正相关的。 为什么每一只基金都要设立一个业绩评价基准呢？就是因为不同基金的风险不一样，我们不能拿余额宝的安全性去要求华夏大盘，也不能拿华夏大盘的潜在收益去要求余额宝。这种PK就是“关公战秦琼”，没有意义。所以就...
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当心！喜新厌旧要吃亏
当心！喜新厌旧要吃亏 拼业绩最重要的考量因素有两个：一是成立的时间是否足够久；二是业绩是否能一直保持稳定。 对于第一个考量因素——时间，很多理财“小白”在买基金时都会走入一个巨大的误区，认为买基金和买衣服、买房子一样，全新的总比二手的好，就算结婚找对象，肯定也优先选择初婚的，但这个思维绝对不能用在投资上，投资领域的二手货往往比一手货更有投资价值。 另外许多人喜欢买新基金也是因为基金公司和代销银行很少会宣传老基金，市面上很多优秀的老基金就好像沉在海底的宝藏，基金公司不宣传，力哥也不介绍，可能你永远都不知道。...
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股基挑选技巧三：拼业绩
股基挑选技巧三：拼业绩 拼“爹”、拼人之后的第三个挑选主动型基金的技巧，就是拼业绩。 说到底，我们买基金是为了赚钱，不管基金经理是硕士还是博士，喜欢大盘股还是小盘股，业绩好、能赚钱才是硬道理。所以拼业绩也是我们挑选主动型基金时最重要的考量因素。 许多基金公司在宣传自家基金时，最大的广告卖点就是这只基金的过往业绩优异，因为股票型基金属于高风险投资，赚钱这事没人敢打包票，而且所有基金宣传单的最下面都会有一行小字声明“过往业绩不代表未来表现”。之所以一定要加这句话，是因为证监会规定，基金宣传材料里不能模拟基金未...
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股基挑选技巧二：拼人
股基挑选技巧二：拼人 拼人，也就是拼基金经理本身的水平。 我们之所以愿意买主动型基金，目的就是希望通过基金经理的主动操盘，战胜市场，获得比市场平均回报率更高的收益。尤其是希望在市场萎靡的熊市中，面对恶劣的环境，虽然大部分投资者都在亏钱，但由于我挑选的这个基金经理水平高超，一样可以在逆境下帮我赚钱。 具体来说，有两个考察维度。 第一个考察维度是基金经理的基本背景，包括年龄、学历和从业履历。投资行业水很深，姜还是老的辣，年轻人就算将学校里教的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过大风大浪，没深刻领悟...
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股基挑选技巧一：拼“爹”
股基挑选技巧一：拼“爹” 第一大技巧，就是拼“爹”。对于一只基金来说，这个“爹”就是背后的基金公司。 一个基金公司旗下的多只基金往往会共用一个投资研究和管理团队，甚至一位基金经理往往会同时身兼数只基金的基金经理职务。今天已经不是孤胆英雄单打独斗就可以闯出一片天下的时代了，需要优势互补，分工协作，团队作战。大公司投资研究团队的强大实力是基金产品最大的质量保证，就好像一说某人是清华、北大毕业的，许多人就会觉得他是个人才，学习能力肯定比较强。更重要的是，任何一家上市公司的前十大流通股股东名单都是需要公示的，我们经...
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股票型基金能买吗？
股票型基金能买吗？ 力哥要再次强调，股票型基金的投资风险是所有基金中最高的，适合风险承受能力比较强的人，动不动就可能会亏损20%甚至50%。但相应的，股市走牛的时候也可能按50%、100%甚至200%的比例疯狂赚钱。货币基金和纯债基金适合所有投资者，但在买股票型基金之前，你一定要想清楚，自己到底能不能承受那么大的潜在亏损。想清楚了，知道自己能承受的底线在哪里，再决定要不要进入这个高风险投资领域。 今天股票型基金的股票仓位不能低于80%，所以在熊市里股票型基金的日子比较难过，大量股票型基金改成了偏股混合型基金...
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混合型基金不能说的秘密
混合型基金不能说的秘密 前面说的是平衡型基金的优点，而灵活配置型基金还有一个更大的优点，就是仓位变动非常自由。 2015年股灾期间，之所以有那么多股票型基金改成混合型基金，是因为基金经理认为股市接下去要跌，但因为操盘的是一只股票型基金，最低也只能把股票的仓位降到80%，要大把亏钱，感觉自己太对不起投资者了。反过来也一样，如果眼下股市低迷，满地都是没人要的便宜货，适合大量买入，但因为操盘的是一只债券型基金，不能买股票，就只有眼馋的份。而灵活配置型基金的基金经理就没有这样的困扰了，想买啥就买啥，想多买就多买，想...
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投资中的平行四边形法则
投资中的平行四边形法则 在中学物理课上我们都学过，假如有1牛顿的力把我向右拉，同时有1牛顿的力把我向左拉，那最后的结果就是我原地不动，因为两个力形成了力的平衡。假如你把向右的力看成是买股票的风险，把向左的力看成是买债券的风险，当两者的相关系数正好是-1时，也就是当股票涨10%、债券正好跌10%的时候，它们之间是完全的负相关关系，那我同时买1单位股票和1单位债券的风险不就正好中和掉了风险吗？ 但这只是理论上的说法，现实世界中，不存在两种资产的相关系数正好是-1，其中的算法很复杂，我们只要知道，股票和债券的关系...
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化解风险的利器：投资资产组合
化解风险的利器：投资资产组合 那这两种风险要怎么化解呢？马科维茨给出的答案是构建一套最优的投资资产组合。 想要规避个别风险，就别只买一只股票，而是买一篮子股票，这样就算某一只股票遭遇突发的“黑天鹅事件”，出现暴跌，也不会对整体投资组合产生太大的影响。力哥之所以推荐大家买股票型基金而非股票，买债券型基金而非债券，就是这个道理。 而要想规避系统性风险，就不能只买一篮子股票，而是要买不同类别的资产，从而组建一个更加复杂多元的投资组合。我们常说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”就是这套多元资产组合理论最通俗的比喻。...
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风险对冲是什么？
风险对冲是什么？ 力哥想重点和大家聊的是平衡型基金和灵活配置型基金，因为只有这两类基金才真正体现出了混合型基金的优点，那就是风险对冲。 迄今为止，被广大经济学家和理财师所认可的最经典的投资理论是美国经济学家哈里·马科维茨在1952年创立的现代资产组合理论，马科维茨也因此获得了1990年的诺贝尔经济学奖。 马科维茨发现，抛开流动性不说，投资者在做出一项投资决策时，最关心的是两个问题：收益有多高，风险有多大。而我们知道，预期的潜在收益越高，意味着预期的潜在风险也一定越高。那有没有什么办法可以提高投资的风险收益...
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混合型基金知多少？
混合型基金知多少？ 混合型基金就是把股票和债券混合在一起投资的一种基金。根据股票和债券投资比例的不同，又可以进一步细分为偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金和灵活配置混合型基金。 在过去很长一段时间内，股票型基金的股票最低配置比例是60%，但是2014年8月8日新修订并实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》把股票型基金的股票最低配置比例提高到了80%，过渡期为1年，也就是在1年内，所有股票配置比例不到80%的股票型基金必须把股票配置比例提高到80%。然而1年后的2015年7月，史无前例的股灾来...
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第4章
第4章 混合型基金赚多亏少的奥秘 上一章中，我们了解了债券型基金的投资知识，接下来我们一起来认识潜在风险和收益都相对更高的混合型基金。...
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沦为鸡肋的债券指数基金
沦为鸡肋的债券指数基金 在本节的最后，力哥还想提前说一下债券指数基金的问题。 在后面的章节里，你会发现力哥最推荐的是指数基金，但仅限于股票指数基金，债券市场同样有债券指数基金，但力哥不推荐。 指数基金最大的特点是被动投资，成本低，指数涨就赚钱，指数跌就亏钱。股票指数的波动大，在力哥独创的七步定投策略中，通过很简单的方法就能明显跑赢股票市场。但债券指数波动小，很难获得超额收益。所以债基比股基更依赖基金经理主动的操盘技巧和投资策略来谋求更高的回报，尤其是在债券市场的大熊市中，单纯持有债券指数基金的回报可能远远...
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警惕误区！别被分红忽悠了
警惕误区！别被分红忽悠了 提到分红这个问题，很有必要专门拿出来说一说。 很多人都知道分红的意思，比如到年底了，公司一算账，发现今年赚了200万元，拿出其中100万元作为明年公司扩大经营的资本，其余100万元就给所有股东按比例分了，比如你持有公司10%的股份，那你就能分到10万元，这10万元就是分红所得。 基金分红也是一个道理，虽然我们不是基金公司的股东，但我们是这只基金的持有人，基金经理是为我们打工的，所以当这只基金赚了很多钱的时候，就可以通过分红的方式把收益兑现，比如你一年前买了10000元某只基金，当...
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自己买债券更好吗？
自己买债券更好吗？ 有人可能会问，与买债券基金相比，为什么不直接买债券呢？对于刚刚入门的理财“小白”来说，我真心不建议你去直接投资债券。 一是债券市场分为交易所市场和银行间市场这两大类市场，债券的交易所市场就像股票的二级市场一样，虽然投资起点比较亲民，但可交易的债券品种比较少，而且市场流动性比较差，也就是你买了以后，不一定想卖就能马上卖掉；银行间市场的债券品种虽然比较多，流动性也比较好，但投资起点非常高，不是我们普通老百姓的资金量能够投资的，而且你还要具备银行间债券交易资格，所以这个市场实际上主要是银行、基...
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更有魅力的定开债
更有魅力的定开债 如果纯债基金是你的“真爱”，你希望一两年甚至三五年长期持有，不想多折腾，除了买这些普通的长期纯债基金，你还有更好的选择，那就是定期开放式债基，简称定开债。 定开债一方面吸收了开放式基金可以在场外直接申赎的优点，另一方面继承了封闭式基金可以封闭运作、方便基金经理投资管理以谋求更高回报的优点，因为债券的回报率一般和投资期限成正比。传统的开放式债基，投资者随时可以申购赎回，容易打乱基金经理的投资布局，尤其是为了应付不期而至的巨额赎回压力，基金经理就不敢拿太多的资金去买期限比较长的高息债，这么一来...
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怎么买最划算？手续费里有门道
怎么买最划算？手续费里有门道 许多债券基金名字后面都会跟着A，B，C这些字母小跟班，这是什么意思呢？ 如果只分为A，B两类的，那A类就是要收申赎费用的；B类则在表面上不另外收申赎费用，而是和管理费、托管费等这些隐藏收费一样，把这部分手续费折算到每天公布的基金净值中，预先扣除这部分成本，美其名曰销售服务费，一般每年收取0.2%～0.6%。 而分成A，B，C三类的债基，A类和B类都有申赎费用，区别是A类是前端收费，就是你买基金时直接扣掉申购费；B类属于后端收费，就是等你将来赎回时再向你收取申购费，相当于先吃饭...
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情有独钟的那只纯债基金在哪里？
情有独钟的那只纯债基金在哪里？ 那我们该如何挑选纯债基金呢？ 首先，纯债基金收益高低一方面要看市场大环境，现在是债券牛市还是熊市，现在是加息周期还是降息周期；另外还得看基金经理的水平，而现在已不是基金经理一个人单打独斗的时代了，基金公司的整体投研实力比较重要，这时候大基金公司就占有一定的优势，比如汇添富、天弘、华安、工银、鹏华、广发、南方、银华、长盛、华夏等。 不过，投资有风险，力哥不是神，除了货币型基金这种几乎不会产生亏损风险的投资品种，其他任何产品，包括纯债基金，我都不会给出明确的产品推荐。一是因为这...
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理财市场永不沉没的航空母舰
理财市场永不沉没的航空母舰 从2005年到2016年，整整12年，中国的纯债基金平均收益率年年都是正的，没有任何一个自然年度出现过亏损，哪怕是在债券市场处于熊市的2009年、2011年、2013年和2016年，也都能获得平均1%左右的投资回报。也就是说，虽然纯债基金的合同里不会承诺保本，但长期历史数据告诉我们，如果你持有3～5个月的纯债基金，那盈亏谁都说不准，比如你正好在2016年10月买了一只纯债基金，紧接着就遭遇到了11—12月的债灾，那么可能你持有半年也还是亏本的，但只要持有期限超过一年，就相当于买了一...
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投资就要投纯的
投资就要投纯的 上面说到的这四类债基中，力哥最喜欢也最推荐的是纯债基金。 力哥有一句理财名言，叫投资就要投纯的，因为只有纯粹的投资对象，你才知道你到底把钱拿去买了什么，这东西的潜在风险和收益到底有多高。只有你心里门清，在资产配置的足球场上，你才知道应该如何排兵布阵——这只基金是当后卫的料，这只是当前锋的料。你心里有底，就不会焦虑不安。但如果你买的理财产品混合了多种风险和收益都不相同的投资品种，而且各个投资品种之间的配比也没个定数，那就会令人困惑，这货到底是放后防线好还是前锋线好呢？ 一级债基和二级债基都存...
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细数几类债券基金
细数几类债券基金 从可投资债券的期限来分类，债基可以分为短债基金、中短债基金和普通的长期债券型基金。从能否投资股票上看，又可以分成四大类： 一是最多可以拿不超过20%的资金买二级市场股票的债券基金，这类债基一般称为二级债基。 二是不能买二级市场股票，但可以在一级市场打新股的债基，叫一级债基。关于打新股的相关知识和技巧，力哥在后面会介绍，你现在只需要知道，一级债基的风险比二级债基低得多。但不同的一级债基风险也不一样，有的基金合同规定新股打到之后，一旦可以上市交易，必须马上卖掉，烫手山芋拿不得；也有的规定要在...
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第3章 永恒不变的投资三支柱
第3章 债券型基金：平稳开车的老司机 永恒不变的投资三支柱 投资理财市场包罗万象，但对于我们老百姓来说，永恒不变的投资三大支柱是股票、债券和房产，对应的基金化产物是股票型基金、债券型基金和REITs基金。房产在此处不过多介绍，在金融市场中，股票和债券是最重要的两个工具。 金融，就是资金融通的意思。A急需筹钱做生意，但手里没钱，就跑去向B借钱，正好B手里的钱暂时用不到，不如先给A拿去用，也好钱生钱，这么一来，金融市场就运作起来了。但钱有两种融通方法，一种是B把钱借给A，成为A的债主，A生意做得好不好与...
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不见基金，先闻其“名”
不见基金，先闻其“名” 我们如何才能一眼看出某只基金到底属于什么类别呢？很简单，大部分基金看名字就能看出来。 一只基金的完整名字是由这么几部分组成的： 第一部分是基金公司的名字，表示这只基金是由谁发行的，比如如果力哥基金管理公司发行一只基金的话，名字一定是叫力哥××××基金。中国今天有100多家公募基金公司，其中规模最大的是天弘、华夏、易方达、南方、工银瑞信、建信、博时、嘉实、招商、广发、汇添富、鹏华、富国、华宝兴业等，这些基金公司属于一线梯队。在同等条件下，建议大家优先买这些一线大公司的基金。 第二部...
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开放式基金的四大门派
开放式基金的四大门派 开放式基金根据投资对象的不同，可以分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金这四大类。 顾名思义，把80%以上的资金都拿去买股票的叫股票型基金，简称股基。把80%以上的资金都拿去买债券的叫债券型基金，简称债基，其中一点股票都不碰的债券基金又叫纯债基金。一部分资金买股票一部分资金买债券，但比例都不超过80%的叫混合型基金。在混合型基金中，规定股票占比不得低于50%的，叫偏股型基金；债券占比不得低于50%的，叫偏债型基金；股票和债券的配比都不能超过50%的，叫平衡型基金；对股票和...
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封闭式基金的没落
封闭式基金的没落 我国最早的基金都是封闭式基金。它的好处是基金规模固定，基金经理就可以游刃有余地买卖股票，建立仓位，既不用担心突然有很多人申购，导致很多钱没地方可以投资，只能胡乱投资或者放在手里看着它贬值；也不用担心突然有很多人赎回，手里现金不够，刚买的股票不得不忍痛割爱，亏损离场，打乱原来的投资节奏。 这个对于基金经理而言，方便他操盘，是优点；但对投资者来说，却是缺点。他们一定得开个证券公司账户，到证券交易软件里去买卖基金，而且还必须得在股市开盘的时间，也就是每周一到周五上午9点半到11点半，下午1点到3...
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封闭式基金还是开放式基金？一招见分晓
封闭式基金还是开放式基金？一招见分晓 首先，根据基金能否随时在一级市场或者场外市场申购赎回来划分，可以将基金分为开放式基金和封闭式基金。 在一级市场或者场外市场能够随时申购赎回的就是开放式基金，也就是你在各银行的网银、蚂蚁财富、雪球蛋卷基金、天天基金网或者基金公司官网等渠道可以直接买到的基金。你一买，基金的规模就变大；你一卖，基金的规模就缩水，这类基金就叫开放式基金。我们现在买的基金，几乎都是开放式基金。 封闭式基金，自然就是不能在一级市场或者场外市场随时买卖的基金，需要你去证券公司开户，下载专门的证券交...
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知己知彼，百战不殆
知己知彼，百战不殆 力哥为什么要在开篇，先说这么一大段看起来和你投资赚钱无关的基金发展史呢？ 读史使人明智，只有了解了基金的本质和过往的发展史，尤其是那些“黑历史”，才能让我们对基金这个投资品种有更深刻而全面的理解。虽然看起来中国公募基金发展了20多年，今天已经相当规范了，但这个行业因为和钱走得太近，暗地里依然存在各种见不得人的违法违规问题，比如屡禁不绝的老鼠仓，个别基金经理用基民的钱买股票之前，自己先买好这只股票，拿我们基民的血汗钱给自己“抬轿子”，把他自己的钱袋子喂得饱饱的。 投资者需要擦亮双眼，才能...
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互联网基因带来的新面貌
互联网基因带来的新面貌 由于中国股市熊长牛短，2008年之后连年的大熊市中，中国公募基金规模没能继续扩大。直到2013年6月余额宝横空出世，马云运用互联网思维对一只货币基金进行了基因改造，瞬间激活了销量，当年余额宝的规模就暴涨到5000亿元，成为中国规模最大的公募基金，余额宝也成为基金界当之无愧的“网红”，还带火了“互联网金融”这个新名词。 不仅如此，在余额宝的带动下，公募基金的投资门槛也一降再降。以前是1000元起卖，现在许多基金的投资门槛都降到了100元、1元甚至1分钱。 截至2017年6月底，余额宝...
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开放式基金的新时代
开放式基金的新时代 2001年9月以后，开放式基金开始进入投资者视野，华安基金旗下的华安创新基金成为中国第一只开放式基金。 但是当时的基金主要投资于股市，而股市往往是“看天”吃饭的。从2002年到2005年，由于股市持续处于熊市，中国公募基金的整体业绩非常糟糕，亏损连连，很多新基金根本卖不出去。2004年，中国正式颁布了《中华人民共和国证券投资基金法》，中国公募基金才真正走上了有法可依的发展正轨，而公募基金的规模也在2006—2007年到来的那轮空前绝后的大牛市里达到了高峰。因为强烈的赚钱效应，基金规模从此...
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不得不说的黑历史
不得不说的黑历史 公募基金于20世纪90年代进入中国，其实说起来，才不过20多年。1991年7月，中国证券市场上首只基金产品珠信基金被批准设立，当时募集了6930万元。此后6年里，全国共设立了75只基金，实际募集资金57亿元，业界称之为“老基金”。然而由于当时投资品种匮乏，管理经营混乱，政府也缺乏金融监管经验，更加没有明确的法律指导，所以老基金后来出现了严重的亏损和弄虚作假的现象。 为了改善这个局面，1997年11月国务院公布实施《证券投资基金管理暂行办法》，对基金做了许多明确规定，例如基金怎么设立、通过什...
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“接地气”的公募基金
“接地气”的公募基金 相比动辄上百万门槛的私募基金，公募基金就显得亲民多了。它就是那种可以公开在电视上、报纸上做广告的，门槛非常低的，所有老百姓都可以去买的基金。简单地说，就是你把钱交给这些基金公司，由这些基金公司设立一些具有特定投资方向的基金，并交由特定的基金经理去管理，代替你去买股票、债券、黄金、票据。换句话说，就是你觉得自己炒股水平不行，于是把钱交给基金公司代你炒股，基金公司从中赚点劳务费。 公募基金起源于19世纪的欧洲，在20世纪初传到美国。二战后，美国的共同基金获得了空前的发展。到了今天，可以说美...
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基金到底是什么？
基金到底是什么？ 我们常把股票和基金放在一起讨论，事实上，股票和基金的确是人类历史上集合大量资金用于特定用途的最重要的两项伟大发明。与股票相比，基金的历史要短得多。 基金的英文名叫fund，广义上说，是指为了某种目的而设立的一个资金池，比如我打算明年出去旅游，预算是5000元，于是就从年终奖中拿出5000元存着，作为明年的旅游基金。当然，这只是低层次的基金，你的钱还在自己兜里，高层次的基金是把你的钱交给别人去打理，这样一来，基金就变成了金融信托的一种具体表现形式，比如今天我们说的信托产品就是一种基金；反过来...
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第1章
第1章 不懂基金黑历史，千万不要买基金！ 在迈进基金生财大门之前，我们有必要了解下基金究竟是什么，知己知彼，方能在投资的路上百战不殆。...
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自序
未来二十年，买啥更赚钱？ 今天中国老百姓最重要的资产是什么？ 明天中国老百姓最重要的资产又将是什么？ 第一个问题的答案，用脚趾头想想也知道——房子。中国老百姓的家庭资产中平均有70%是房子。 但是10年后会不会还是房子呢？ 如果未来10年中国不出现楼市整体崩盘的情况，力哥觉得到时中国老百姓最重要的资产依然是房子。 但20年后呢？ 力哥个人认为最有可能的答案是公募基金。 抛开让人纠结的房子，从金融资产的配置角度看，未来公募基金一定会成为财富管理行业的老大。 不信？我们一个个来分析。 老...
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附录
2018年你的理财规划 在做具体的理财规划之前，首先要对自己2017年的财务状况进行总结和分析，包括年度支出总额、是否有负债等。要知道自己有哪些是必要支出、收入状况如何、负债需要多久才能还清等，才能制定出更合理的理财规划方案。 其次要制定合理的收支预算，包括年度和月度，两者都要按照量入为出的原则进行制定。你要知道新的一年可能有多少收入进账，同时参考上一年度的财务状况，确定新一年的必要支出，及要存下来多少钱。 在制定了收支预算后，还得确定个人或家庭的年度理财目标。比如年度存款达到10万、获得总投资金额8...
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收藏：既怡情又增值的理财方式
收藏：既怡情又增值的理财方式 现在，收藏正从怡情悦性的个人爱好向投资理财的行为转变。当代的收藏热，就是建立在收藏成为投资理财方式上的。虽然收藏有怡情悦性的作用，但对收藏者而言首先考虑的是增值保值的作用。 钱币：文化、艺术与收藏的完美结合 钱币作为法定货币，在商品交换过程中充当一般等价物的作用，执行价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五种职能，这是钱币作为法定货币在流通领域中具有的职能。然而，当抛开其作为法定货币的角色，而作为一种艺术品和文物，钱币又具有了另一种特殊的职能——收藏价值。...
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实物投资——实用与投资融为一体的投资方式
实物投资——实用与投资融为一体的投资方式 实物投资主要包括收藏品投资和房产投资。民间收藏品包罗万象，不但具有一定的收藏价值，而且将自己的藏品卖出去赚的钱还可以用于购买其他贵重物品，可谓一举两得。时下房产已经成为最热门的投资品，很多投资房产的人财富急剧增长，这已经成为很多人暴富的捷径。...
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储蓄：理财从储蓄开始
储蓄：理财从储蓄开始 把钱存进银行是一种相对保守的理财方式，虽然它不会给人带来一夜暴富的惊喜，但是却最安全。 把钱存银行也没那么简单 大银行家摩根曾经说过：“我宁愿贷款100万给一个品质良好，且已经养成存钱习惯的人，也不愿贷款1美元给一个品德差而花钱大手大脚的人。”的确，存钱能够提高一个人应付危机的能力，也能在机会突然到来时增加成功的机会。可见，储蓄对我们的人生非常重要，下面我们就来谈谈储蓄的那些事儿。 储蓄，是指城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动，又称储蓄存款。...
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金融投资——把握有效的金融投资工具
金融投资——把握有效的金融投资工具 金融投资是现代投资概念的重要组成部分，随着现代金融市场的日益发展和不断完善，金融投资的重要性日益凸显，因此，现代投资概念主要是指金融投资。...
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基金：你的私人专家智囊团
基金：你的私人专家智囊团 对于投资人来说，基金就是把钱交给专业财经人士打理。基金管理公司收取一定的费用，如管理费、申赎费等，扣除这些费用后，不论是赚是赔，均由基金投资人承担。 品类繁多的基金 这里的基金主要是指证券投资基金，指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，基金单位总数不固定，可以根...
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银行理财产品——多样化的理财方式
银行理财产品——多样化的理财方式 银行理财产品，是商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。主要有基金和信托类产品两种。...
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债券：投资理财的“安全气垫”
债券：投资理财的“安全气垫” 由于债券在发行时就约定了到期后可以支付本金和利息，故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说，其本金及利息的给付是由政府做担保的，几乎没有什么风险，是一种比较安全的投资方式。 债券是什么 债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。债券作为一种债权债务凭证，是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典...
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有价证券和金融衍生品——最常见的金融投资工具
有价证券和金融衍生品——最常见的金融投资工具 有价证券主要包括债券、股票和期货等投资理财手段。其中，股票和期货是目前最常见的两种方式。...