理财 第10页
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彩电生产企业的变化趋势是怎样的？
彩电生产企业的变化趋势是怎样的？ 从1996年到2012年，这家彩电生产企业的各项财务数据又经历了怎样的变化？ 1996年，该彩电生产企业的毛利率为27%；到了6年之后的2002年，这一数值下滑到了15%，如表11所示。也就是说，在这6年的时间里，这家彩电生产企业遭遇了非常严重的挫折。其实，大家都知道，家电行业在这段时间面临的竞争形势已然相当严峻，只能依靠降价的方式来改善“生存环境”，而这势必会压低家电企业的毛利率。 表11 彩电生产企业在不同年份的财务数据 毛利率降到这步田地，净利率自然也不会高。...
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造纸企业的财务数据经历了怎样的动态变化？
造纸企业的财务数据经历了怎样的动态变化？ 在一个静态的环境下，行业大环境深深影响了企业的财务数据；那么，当行业发生变化之后，企业的财务数据是不是也会跟着发生变化？莫不是“月亮走，我也走”？再来看看大家的“老朋友”造纸企业和彩电生产企业吧。 表10首先列出了这家造纸企业三个时间点的财务数据：第一个时间点，1998年，造纸企业刚刚上市；第三个时间点，2012年，是相对来说离现在比较近的年份；第二个时间点，2002年，是我们刚才看过的年份，我们已经梳理过造纸企业在2002年的情况。 表10 造纸企业在不同年...
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行业差异如何影响造纸企业和彩电生产企业的财务数据？
行业差异如何影响造纸企业和彩电生产企业的财务数据？ 大致了解了造纸行业和家电行业之后，我们再从中各选择一家企业来进一步瞧瞧个体企业的财务数据和整个行业的状态之间的关系。 为了方便对比，我们首先选择了造纸行业达到2008年供过于求状态之前的年份，一会儿再来看最近几年的情况（见表9）。 表9 造纸企业与彩电生产企业2002年的财务数据 先来看看“敏感”的毛利率。2002年，造纸企业的毛利率达到28%，而彩电生产企业的毛利率却只有15%，二者的差距非常大，几乎是差了一倍。为什么它们的毛利率会有如此之大的差...
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造纸行业和家电行业有多大差异？
造纸行业和家电行业有多大差异？ 造纸和家电是两个差异很大的行业，不管是行业内部的竞争状态，还是行业内部上下游产业链的关系，都有很大的差异。 造纸行业是一个跟人们日常生活密切相关的行业，看报纸、看书、上厕所，几乎每一个人都是造纸行业的消费者。但是通常来讲，没有一个人会跑到造纸企业买纸，所以其实大多数人都不大了解造纸这个行业。 造纸，首先需要一些材料，比方说木材、苇草、再生纸。造纸行业就是一个将这样的原材料用化学或者机械加工的方式生产成纸的行业。造纸企业生产出来一系列的产品，新闻纸、书写印刷纸、生活用纸、包装...
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行业大环境对企业产生了什么影响？
行业大环境对企业产生了什么影响？ 行业大环境对企业做了什么？它究竟怎样影响财务数据，并进而影响企业所做的决策和随之而来的经济活动？首先要说的是，这里要讨论的环境其实并没有那么宽泛，既不包括世界经济，也与一个国家宏观经济的发展无关，而专指某一行业。 对一家企业的经营状况来说，一个行业中的哪些因素是最为重要的？对此，我们可以借助五力图这样一个分析工具来探究。 五力图（Five Forces Model）：五力分析模型，由迈克尔·波特（Michael Porter）于20世纪80年代初提出，对企业战略制...
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找出影响财务数据的因素影响财务数据的因素有哪些？
影响财务数据的因素有哪些？ 之前，我们已经立足财务数据进行过多次财务分析。在进一步分析之前，我们得思考一个重要的问题：企业的经济活动是企业决策行为的体现，那么，到底哪些因素会影响企业的经济决策，从而进一步影响企业的经济活动？ 首先，环境是一个重要的因素。比如，世界经济的发展趋势，国家的经济形势，企业所处行业的状态，更具体的是，企业面临了怎样的竞争，是否拥有牢固的客户群体，原料供应是否处于紧张的状态，资金是否给力，又是否面临政府管制……以上因素，都会对一家企业的决策行为产生深远影响。 但是尽管如此，处在...
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一家公司的长期偿债能力怎么样？
一家公司的长期偿债能力怎么样？ 既然用流动资产除以流动负债所得到的流动比率来衡量企业的短期偿债能力，那么，如果以长期资产除以长期负债的所得判断企业的长期偿债能力是不是就OK了呢？看起来很对，其实大错特错。你即便把N本会计参考书翻个底朝天，也不可能找到这项在表面上能衡量企业长期偿债能力的比率。 有人一定会觉得奇怪，刚才不是还用类似的方法判断短期偿债能力吗，怎么现在用同样的方法判断长期偿债能力就不行了呢？ 这是因为，当我们用流动资产除以流动负债的结果来衡量企业的短期偿债能力时，我们假设企业是用流动资产变现得到...
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一家公司的短期偿债能力怎么样？
一家公司的短期偿债能力怎么样？ 对一家公司来说，能赢利当然是好事，但是也别忘了，偿债能力也是衡量一家企业的关键指标。 偿债能力（Solvency）：企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。 资产负债表把负债分为流动负债和非流动负债两种，前者是企业必须在一年之内偿还的负债，后者是偿还期限长于一年的负债。企业的偿债能力也被分为两种，一种是短期偿债能力，一种是长期偿债能力。 短期偿债能力，就是指企业偿还那些流动负债的能力。流动负债包括什么呢？比如说，要付给供应商的应...
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一家公司的营运能力怎么样？
一家公司的营运能力怎么样？ 企业的投资回报决定于效益和效率两个方面，效益可以用净利润率和毛利率来表示，效率则可以通过总资产周转率表现。可是，资产有那么多种类型，又怎么会只有总资产周转率？ 的确如此，我们其实可以算出每一项资产的周转率。一般来说，用收入除以某项资产就得到该资产的周转率。例如，用收入除以总资产，就得到了总资产周转率；用收入除以应收账款，就得到了应收账款的周转率；收入除以流动资产，就可以算出流动资产的周转率；收入除以固定资产，就得到了固定资产的周转率…… 看上去，一切都是那么顺理成章。可就在这个...
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怎样用比率分析企业的盈利能力？
怎样用比率分析企业的盈利能力？ 除了同型分析，还有一些其他的财务分析方法。比如说，比率分析、现金流分析等，它们都是财务分析当中非常重要的一部分。 什么是比率分析？在原始的报表数据不能充分描述企业状况的时候，企业就需要在这些原始的财务数据之间做一些加减乘除的运算，计算所得的新数据即所谓的“比率”。 有哪些常用的比率？还是先从企业最关心的利润入手吧。 从利润表上，这家成立刚满一年的公司可以清楚地看到自己的毛利润和净利润，分别是1200万元和520万元。一看到这个数字，企业的老总傻眼了，这到底算怎么回事儿呢？...
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收购一家公司时，资产和负债谁更“危险”？
收购一家公司时，资产和负债谁更“危险”？ 在购买一家公司的时候，你一定会担心，要购买的这家公司是不是用了各种方式伪装自己，把自己“装扮”得牛气十足——资产很多，但负债却很少。其实，资产和负债都是风险，资产是一种被高估的风险，而负债是一种被低估的风险。为了绕开风险，你找了一家专业机构，让它一项一项地评估这家公司的资产和负债。 你以为你已经解决了这个问题，其实不是。评估结果可以使你看清企业的资产，但却并不能如实地反映负债。 这家公司那个奸猾的老总向你耍了一个大花招——这家公司实际上欠了50笔债务，但它却只向你...
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银行家和投资人最爱哪张报表？
银行家和投资人最爱哪张报表？ 既然三张报表各有各的侧重点，它们共同构成一个有机的整体，完整地描述企业的状况，我们就会想到，不同的财务报表其实承担着不同的角色，因此，企业在做不同的决策时，或许会侧重从不同的财务报表获取信息。 比如说，如果现在这家公司要去银行贷款，银行一定会全神贯注地盯着它的现金流量表。这就怪了，为什么是现金流量表，而不是资产负债表？ 有人说，因为资产负债表毫无保留地泄露了这家公司的家底，也就因此预示了这家公司有无还债的能力以及还不起钱时可以用来抵债的资产。 似乎有点道理，但这么说的人实际...
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活用三张报表，打通财务数据经脉为什么每家企业都需要这三张财务报表？
为什么每家企业都需要这三张财务报表？ 现在我们已经认识企业的三张报表了，可为什么每个企业都必须做这三张财务报表？为什么每个国家都要求企业做这三张财务报表？ 回忆一下刚才那家新设立的公司。在刚刚设立的第一年里，这家公司一共发生了13项经济活动。这13项经济活动包括融资行为、投资行为和经营活动，涉及债务融资、股权融资、采购、生产、研发、管理等各个方面。因此，即使仅仅进行了13项经济活动，这家公司仍然“麻雀虽小、五脏俱全”地运作了起来。这13项经济活动实际上是企业正常经营情况的缩影，涵盖了一家企业正常经营过程...
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现金流量表是怎样产生的？
现金流量表是怎样产生的？ 还记得这家新公司所进行的13项经济活动吗？不难发现，这13项经济活动都与现金的收入和支出有关，都涉及货币资金的增减变化，因此也都必须被记录在现金流量表上。由于现金流量表是一种分类记录，所以在把这些现金变化记录在上面的时候，就必须搞清楚这种现金变化到底是属于经营、投资还是融资，是属于流入还是流出。 第一项经济活动是，有一群人投入了3200万元组建了这家公司，这群人就自然而然变成了这家公司的股东。股东往公司投钱，引起了现金的增加，这是融资活动的现金流入。 第二项经济活动是，这家公司向...
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现金流量表为什么存在？
现金流量表为什么存在？ 现金流量表，实际上就是对现金的流入和流出，按照公司从事的经营、投资和融资三项活动进行分类的描述。这样的描述有什么意义呢？ 有人说，如果我们用现金流量表上记录的所有现金的流入减去现金流量表上记录的所有现金的流出，就会得到现金净流量。因为现金流入会让企业的现金增加，而现金流出则会让其现金减少，所以现金净流量也就是企业现金的增减变化。因此，现金流量表可以帮助企业得知自己目前的资金情况。 但也有人说，这一点资产负债表就能做到。资产负债表永远能让企业知道自己到底有多少钱；而对比年末的资产负债...
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一家公司的现金是怎样流入和流出的？
一家公司的现金是怎样流入和流出的？ 对于企业来说，它会有哪些现金的流入或者流出呢？ 每个人的生活都大同小异，企业的经济活动也都八九不离十。作为一家企业，其经营活动中包含哪几条现金流入和流出的路径呢？ 首先，让我们来看经营活动相关的现金流。销售产品，无论早晚都一定能使企业获得一些现金，这是一项重要的经营活动的现金流入。接下来，企业要采购原材料，要向员工支付工资，要缴税，这些则属于经营活动的现金流出。 可是，在有的情况下，缴税也能引起现金的流入，这是怎么回事呢？有人说，这家公司可能得到了一些税收的返还——在...
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解剖现金流量表现金流量表的真相是什么？
现金流量表的真相是什么？ 从形式上来说，现金流量表可谓相当复杂。因为它不仅包含主表和附表两个部分，而且每个部分的内容看上去都很多。但是尽管如此，现金流量表在事实上仍旧是一张极其简单的报表。为什么这么说呢？首先得了解什么叫现金流。 说到现金流，肯定有流入和流出两个方向。什么叫现金的流入呢？很显然，企业收到钱就意味着流入了现金。那什么叫现金的流出呢？所谓流出，就是企业向别人付了钱。所以现金流量表描述现金的流向，也就是企业收到钱和付出钱的情况。 现金流量表就跟自己在家里记的流水账差不多。今天，我发了多少钱工...
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资产负债表与利润表之间有什么关系？
资产负债表与利润表之间有什么关系？ 资产负债表和利润表之间有什么关系呢？ 我们说过，资产负债表表示了一个时间点的概念，而利润表则是一张反映时间段的报表。比如，今天早上10点的时候，锐娜的兜里有100元钱，那这笔钱就会被记录在资产负债表里；而锐娜这个月辛苦工作赚了1000元，这1000元将会被记录在利润表里。 举例来说。如果我们看两个时点，一个是2018年的12月31日，一个是2019年的12月31日，从2018年的12月31日到2019年的12月31日，这家新公司经历了整个2019年。在这一年中，这家公司...
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财务报表是怎样诞生的？
财务报表是怎样诞生的？ 第十项经济活动是：这家公司支出了400万元现金，其中250万元用来支付销售人员的工资和销售部门的开支，150万元用来支付管理人员的工资和管理部门的开支。因此，这第十项经济活动会给这家公司的财务报表带来三个影响：首先，它的货币资金会减少400万元；其次，会增加一笔营业费用，也即用来支付销售人员工资和销售部门开支的250万元；最后，还会产生150万元的管理费用，管理人员的工资和管理部门的开支会被划归到利润表当中的管理费用一项。 接下来，第十一项经济活动是：这家企业这一年一共支付了130万...
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研发支出对财务报表产生了什么影响？
研发支出对财务报表产生了什么影响？ 第九项经济活动是，这家公司花费50万元研制出一种低成本处理污染的技术。这件事会如何影响它的财务报表呢？ 显然，货币资金首当其冲，它将被减少50万元。此外，为了保持整张报表的平衡，报表上肯定还得相应地增加些什么。有人说，技术属于无形资产，所以我们得在报表上记录50万元的无形资产。听上去好像是这么回事儿，但是很抱歉，这个答案是错误的。 关于研究开发的支出，会计准则中有明确规定。 首先，会计准则规定，企业的研究支出应被记录在管理费用当中；其次，产品开发阶段的投入，如果满足一...
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销售活动对财务报表有什么影响？
销售活动对财务报表有什么影响？ 有了设备和厂房，请了工人，也生产出了产品，现在需要做的，就是把这些产品卖出去。因此，这家新公司所进行的第七项经济活动便是——卖出产品。于是这家企业和客户签订了一项合同，金额是4300万元，截止到交易年年末，它从客户那里收到了3000万元的现金，还有1300万元欠款没有结算。 这项经济活动的“战线”拉得很长，我们得一步一步分解它，才能了解它对这家企业的财务报表所产生的影响。 这家公司跟客户签订了一份价值4300万元的合同，并且给客户发了货，因此它获得了4300万元的营业收入。...
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固定成本“搞出”了什么乱子？
固定成本“搞出”了什么乱子？ 有人说，仅仅扩大产量而不扩大销量，可以增加毛利润。毛利润是营业收入与营业成本的差额。那么，不扩大销量，营业收入没有增加，利润自然也不会增加，这句话显然是错误的。但为什么有人会做出这样的判断呢？ 晖平的公司去年生产1000件产品一共产生了1000万元的固定成本和1000万元的变动成本，生产成本总额达到了2000万元。这笔生产成本被记录在资产负债表当中的“存货”一项中。随后，晖平把这1000件产品全部都卖掉了，这也意味着这项价值2000万元的存货已经全部转化为利润表当中的营业成本。...
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为什么会有人做赔本的买卖？
为什么会有人做赔本的买卖？ 什么是生产成本？生产成本包括原材料、人工和制造费用，制造费用又包括生产车间的水电开支、厂房设备的折旧等。这些生产成本可以分为两类，一类叫作“变动成本”，另外一类叫作“固定成本”。变动成本是指会随着产量的增加而不断增加的这一类成本，也就是说，每多生产一件产品，企业就会在这个项目上多投入一份成本。而固定成本则是指在一定范围内，无论产量多少，数额都不会发生变化的一类成本。显然，原材料就属于变动成本，厂房设备的折旧则是一种固定成本。那么，人工属于什么成本呢？如果企业支付的是固定工资，那人工...
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财务报表的诞生和内在逻辑成立新公司，要做的第一件事是什么？
成立新公司，要做的第一件事是什么？ 搞明白了资产负债表和利润表，似乎到了要试着了解现金流量表的时候了。先不急，我们先得了解财务报表的产生和逻辑架构，建立一个初级的财务思维，到时候再了解现金流量表，便自然水到渠成。 一家刚成立的公司在去年一整年共进行了13项经济活动（见表3），这些经济活动会对这家公司的报表产生什么影响呢？了解了这些影响，我们也就知道财务报表是如何产生的了。 这家企业从事的第一项经济活动，就是设立这家公司，为此，股东投入了3200万元，这也就是资产负债表上“货币资金”这个项目。既然这笔钱...
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第二张财务报表是什么？
第二张财务报表是什么？ 利润表就像一个漏斗，也许进来的收入有1000万元之多，但最后剩下的利润却可能只有200万元。因为在这个过程中，企业损耗掉了各种各样的东西。要知道，营业收入要减去成本、各种费用、各种税，最后才能得到净利润。 因此，我们得到了利润表的一个基本逻辑：收入扣除所有的成本费用，就得到了最终的利润。那么，整张利润表还透露出什么信息呢？ 最基本的，利润表反映了企业是否赚了钱、在哪里赚的这两个信息。此外，利润表将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支和补贴收入分别展示，又可以帮助企业推断出自己在未...
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获取利润的最后一步是什么？
获取利润的最后一步是什么？ 到这里基本可以计算出一家企业在一定时间内到底赚到了多少钱：“营业利润+营业外收入-营业外支出+补贴收入+汇兑损益=利润总额”；而“利润总额-所得税=净利润”，企业净利润即是通常理解的企业所赚到的钱。 净利润（Net Profit）：在利润总额中按规定缴纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入。净利润是一家企业经营的最终成果：净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差。它是衡量一家企业经营效益的主要指标。 中国企业的所得税税率一般在25...
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获取利润的第四步是什么？
获取利润的第四步是什么？ 除了营业利润，企业还会获得什么利润呢？ 营业外收入是指什么？举一个例子来说吧。比如说小黄的公司卖掉了一台闲置的设备，由此获得的收益即为营业外收入。这是因为公司经营的目的是通过出售产品赚钱，而不是通过出售自己的固定资产（设备）赚钱，所以出售固定资产的收益就不属于营业利润，而是营业外收入。 除此以外，额外获得的奖励或者赔偿，也是企业的营业外收入。 那营业外支出是指什么？与营业外收入相应，如果获得的奖励或赔偿是营业外收入，那么公司因为违规而遭受处罚，或者火灾、水灾、地震所导致的损失，...
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获取利润的第三步是什么？
获取利润的第三步是什么？ 在财务费用之后，我们还需要跨越三个项目才能到达第一个利润数字——“营业利润”。这三个项目中的第一项是投资收益。 什么是投资收益？比如小张公司的子公司给小张的公司分红了，那这笔钱就是小张公司的投资收益。实际上，投资收益可以说是小张从以成立子公司这种特殊方式进行的营业活动中获得的收益，所以仍旧是营业利润当中的一部分。 投资收益（Investment Income）：对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。 剩下的两个项目，一个叫“资产减值损失”...
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获取利润的第二步是什么？
获取利润的第二步是什么？ 接下来我们看到的这个项目，叫作税金及附加，这又是一个极具中国特色的项目。以前，这项目叫作“营业税金及附加”，在营改增改革之后，营业税这个税种消失了，这个项目也随之变成了“税金及附加”。 税金及附加（Business Tax and Surcharges）：企业经营活动应负担的相关税费，包括消费税、城市维护建设税、资源税、房产税、城镇土地使用税、车船税、印花税等。 很显然，这个项目记录的是税，但显然不是所得税，因为只有赚到了钱才需要缴纳所得税，而无论是否赚到钱，只要是有...
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利润表：企业的摄像机获取利润的第一步是什么？
获取利润的第一步是什么？ 搞清楚资产负债表之后，我们迎来了第二张财务报表——利润表。看懂资产负债表，能知道投入公司的本金是否得到保障；而看懂利润表，则能得知投入的本金有没有赚到钱。 我们说过，所有企业都在进行一个从现金开始又回到现金的经营过程。看上去，这个过程显得相当简单，不过就是企业卖出产品并得到收入，但事实似乎并不是这样。 首先，为了得到收益，企业将付出一系列代价。其中最直接的是，这批产品将不再属于企业，而属于买下它们的人。除此之外，为了让这家公司运行，企业还必须支付各种各样的开支，也就是费用。在...
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资产负债表透露了什么信息？
资产负债表透露了什么信息？ 我们会发现，资产负债表的左边告诉我们：投入公司的钱都变成了什么，有哪些仍然以钱的形式存在，有哪些变成了应收款，而哪些变成了原材料、产成品、在产品，哪些变成了厂房、设备、汽车、电脑，哪些变成了土地使用权、专利、专有技术……因此，资产负债表左边说的是，钱被拿去做什么了。 那资产负债表的右边又说了什么呢？右边告诉我们，企业的钱是从哪儿来的：哪些是股东投入的，哪些是从银行借的，哪些是公司欠供应商的，哪些是欠员工的、欠税务局的，等等。 很显然，进来的钱跟用掉的钱在金额上必须相等，这就意味...
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股东都有些什么权益？
股东都有些什么权益？ 因为股东是不能够随意撤资的，所以对公司来说，股东权益可以说是一个永远都不需要偿还的项目。现在，让我们来看看股东权益是怎么回事儿。 股东权益又叫所有者权益，一般来说，有限责任公司习惯叫所有者权益，股份有限公司习惯叫股东权益。方便起见，本书统一使用股东权益。 在表1的资产负债表中，在股东权益里一共有四个项目，分别是股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 股东权益（Shareholder's Equity）：公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。股东权益是一个很重要的财...
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哪些概念容易与资产混淆？
哪些概念容易与资产混淆？ 资产的概念哪有那么容易搞定，资产和财产物资是同一个概念吗？资产和费用又有什么关系？让我们一个一个来解决这些问题。 首先，我们来看看财产物资，财产物资和资产可是大有不同。 财产物资是一个看得见、摸得着的东西，但有些资产项目却不是实实在在的“东西”，比如应收账款、预付账款等，它们并不是一个实际存在的物品，不是财产物资，但却仍然被当作资产。实际上，它们体现了一种权利——可以向客户收回货款的权利、向供应商讨回产品的权利。 有人说，虽然资产不一定都是财产物资，但是财产物资应该都是资产吧，...
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历史成本有哪些含义？
历史成本有哪些含义？ 历史成本这四个字非常简单，但别因为它简单就瞧不起它。对一家企业来说，能否正确理解这个概念非常重要。 上市公司A因为连年亏损，大股东准备出售该公司的股权。这个时候，恰巧公司B想要收购它，于是公司B需要全方位地了解公司A的资产。 公司A的报表上有一项金额为6亿元的资产。这家公司解释说，它们旗下有一家采用“林浆纸一体化”的生产方式进行生产的造纸企业，就是自己种树，自己生产纸浆，最后再把纸浆造成纸。 种树需要在什么地方花钱呢？首先要有地，然后要买树苗，还需要进行后期维护，在这些支出中，买地...
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孤立的资产怎么组成鲜活的企业？
孤立的资产怎么组成鲜活的企业？ 上述这些资产项目看似各自孤立，那它们要怎样组合才能组成一家鲜活的企业呢？让我们再来看一看小张公司的资产负债表。 通过表格我们可以看出：这家企业的固定资产值最高，已经达到了54亿元；排在第二位的是应收账款，数额近12亿元。如果一家企业金额最大的资产是固定资产，排在第二位的是应收账款，那它应该是一家怎样的企业呢？ 一方面，固定资产多说明这家公司可能是制造业企业，而且还是一家资金密集型的制造企业。另一方面，小张为了销售自己的产品，允许客户暂缓支付货款，因此，小张的公司应该正面临着...
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非流动资产包含哪些项目？
非流动资产包含哪些项目？ 非流动资产包括长期投资、固定资产、无形资产等。 长期投资包括什么呢？本来，长期投资可以包括很多情形，比如参股别的公司，小张持有股权；组建一家子公司，小张持有这家子公司的股权；又或者持有债券……只要是长期持有的股权和债权，都算是小张的长期投资。但是在《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（2018）实施后，债权性质的投资被列入了金融资产，股权投资中投资企业对被投资企业所进行的不具有控制权，也不能施加重大影响的投资也被列入金融资产。所以在现行会计准则下，长期投资只包括对被投资企...
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流动资产包含哪些项目？
流动资产包含哪些项目？ 表1是一张完整的资产负债表。这张表被分为左右两个部分：左边说了一件事——资产，右边说了两件事——负债及股东权益。 左边的第一项是货币资金。什么是货币资金？说白了就是钱。不管是放在银行里的钱，还是放在公司的钱，都是企业的货币资金。 货币资金（Cash）：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。 第二个项目叫作应收账款。为什么会有应收账款？在销售产品的时候，时常有卖掉产品却收不到钱的情况发生，这到底是怎么回事呢？可能是因为...
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资产负债表：企业的照相机在会计眼中，企业都在忙些什么？
在会计眼中，企业都在忙些什么？ 财务分析的素材是什么？当然是财务报表。你可能也知道，一般来说，公司需要做资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表。但不知你是否思考过这样一个问题：为什么几乎所有国家都要求企业做三张报表，而且都是这三张财务报表呢？ 要回答这个问题，我们得先搞清楚：为什么会有财务报表？财务报表是干什么的？只有搞清楚财务报表为什么存在，才能回答上述问题。 人们之所以做财务报表，是希望用它来描述一家企业的经济活动。那么，一家企业都会从事哪些经济活动呢？ 首先是经营活动。什么叫经营活动？比如...
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译者后记 我有一个梦想
众所周知，沃伦·巴菲特大学毕业之后就直接从事股票投资，曾经连续40年获得了年均21%以上的投资回报，仅靠精选个股投资就能富甲天下。彼得·林奇投身富达基金公司，曾经连续13年取得了年均29%的基金投资业绩，也靠精选股票组合投资而享誉全球。那么，他们的成功到底是偶然的还是必然的，到底是独门绝活儿还是可以学习复制的呢？尽管巴菲特仍然活跃在资本市场，但他惜墨如金，导致无数“粉丝”只能透过每年的年度报告探秘“股神”的成功之道，为此，人们不远万里前往奥马哈参加一年一度的股东大会，有的人甚至不惜重金投标参加一年一度的“巴...
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附录B 学会看财务报表
财务报表是上市公司的全息图，它可以揭示企业经营的成败得失。无论公司总裁在年报的文字部分上描述得如何风光，通过年报后半部分的财务报表，人们可以透视这家公司的实际状况。如果你热衷选股，最好还是进修一堂财务会计课程。 为了帮助你解读这些数字的真正含义，在此，我们以一个公司标准的财务报表格式为例加以说明。这份报表反映的是电脑物语（Compuspeak）这个虚构的公司5年的经营历史，这个虚拟公司的创始人名叫巴克莱（Barclay）。 巴克莱是一位来自美国硅谷的科学家，他利用闲暇时间发明了一种叫作交互界面的新玩意，...