附录A 常用的选股工具

业余投资者以前要想追踪他所持个股基本面的变化殊为不易,即使是经纪商的分析师也要颇费周折才能得到股评资讯,这些资讯很少能够直达一般客户。所以,如果经纪商将某个个股的投资建议由“买入”调为“卖出”,恐怕散户投资者是最后一个知晓的。

如果你要求经纪商提供股票分析报告,它们大都是时过境迁的报告。业余投资者只能直接参考上市公司发布的季报或年报,或者勤跑图书馆,参考一本叫作《价值线》(Value Line)的杂志,这份杂志仅用1页的篇幅就刊载了几百个上市公司的有用信息,即使在资讯爆炸的今天,这些信息也具有相当大的参考价值。在此,我们建议业余投资者充分利用这份刊物,如果你有股票经纪人,不妨从他们那里得到这些资讯。

从前,人们只能参考《价值线》杂志或是标准普尔的报告,但是,它们都较少给予投资方面的建议。你也可以偶尔免费从经纪商那里得到研究报告,上市公司还会直接寄上相关资讯给投资者。值得庆幸的是,现在电脑改变了这一切。如今投资者可以从电脑里直接获取丰富的财务信息,每天都有许多新的资讯提供商免费提供有用的信息。

电脑也使现在的股票经纪商变得更具价值。从前,经纪商只能把一些过时的分析报告或《价值线》信息邮递给你,现在,经纪商可以运用电脑直接把最新的业内人士分析、行业新闻、几千家企业的盈余预估情况发送给投资者。

如果你自己有一台家用电脑,还可以将这些资讯直接载入电脑,无须经过经纪商。如今网络资讯相当发达,青少年比大人更胜一筹:他们大都知道如何拨号上网,接收网络信息,这些网络服务提供商包括美国在线、Prodigy公司或是CompuServe公司。

线上服务可以提供即时的股票报价,投资者无须等到翻阅第二天的报纸查看股票的涨跌状况。其实,查看即时报价只是线上服务的最初级的使用层次,投资者还可以从中了解更多的公司信息、产业分析、新闻摘要,甚至得到选股分析的建议等。

选股分析的工具可以说是最值得称道的发明,它是电脑和股票之间的有效媒介。运用这个系统工具,人们可以很快找到符合某些条件的股票,比如你想要找一家没有任何负债的公司,或者一家没有负债但有很多现金,且盈余年均增长率20%以上的公司,或者一家尽管没有赚钱,但是现金充沛又毫无负债且每股价格在300美元以下的公司等。须臾之间,电脑便可列出所有符合你要求的股票。这在没有电脑的时代是无法想象的事情,因为人们根本不可能一次看完上千家公司的报告资料,然后从中筛选出来符合某些要求的股票。时至今日,完成此事竟然易如反掌。

你也可以自己设立各种各样的选股要求,搜寻所有过去20年来逐年提高分红的公司,或是20年来盈利不断上升的公司,抑或是那些每年股利成长率超过6%的公司。这是一种全新的选股方式,不需要再在股票市场上随行就市地选择股票,利用网上数据库搜索即可。

除了网络服务日趋活跃之外,上市公司与投资者的关系也发生了变化。从前,上市公司只会专注于照顾那些大股东。现在,他们也开始设法给小额投资人提供更好的服务。现在,所有股东都可以完全免费地通过电脑网络获得上市公司的年报和季报。

在美国,你还可以拨打免费的800电话了解最新的公司动态,这些录音资讯通常来自公司的总裁。如果你有阅读《华尔街日报》的习惯,切记不要错过那些标有黑梅花记号的公司,这些公司可以传真提供免费的资讯。

如果你想查询共同基金的资讯,则更加方便。因为基金公司普遍希望客户更多地了解它们的产品,都竭尽所能简化公开招股说明书,并且详尽描述公司的经营策略、投资风险程度及业绩表现情况等。

《华尔街日报》《福布斯》以及《财富》等报纸杂志也会刊登详细的关于共同基金的评论文章,从中人们可以了解不同类型的基金及其风险,并且了解基金在其所属类别里的相对业绩表现。

两大专业研究机构晨星公司和理柏机构还会专门追踪和评价共同基金的业绩表现。晨星通常定期出版《共同基金选购指南》,它的作用就如同《价值线》的个股指南。晨星的刊物往往一页刊登一个基金,投资人可以清楚了解各基金的过往表现及当前情况。

经纪人的办公室里通常保有晨星的定期刊物,在你决定购买基金之前,请务必参考《晨星》对该基金的评级。

理柏的刊物则每年两次刊登在《巴伦》周刊上,并且每年四次刊登在《华尔街日报》上。你可以从中发现不同类别中,哪些基金的业绩表现最为优异。

为了方便投资,以下我们提供一些可供查询的服务机构或网址的资料,其中大多数选股方面的资讯都是免费的,投资人可以随意运用。

(1)股票滤网:位于Prodigy搜索引擎(Prodigy Online Service)

在Prodigy的战略投资家专栏(Prodigy's Strategic Investor Section),人们可以查询、浏览、打印甚至用主题词筛选6000家感兴趣的上市公司信息,或者查询公司的财务报表、重要财务比率等。此外,还可以按照自己的要求查询特定产业、收益、连续五年的每股盈余、市盈率等情况。

(2)彭博资讯(Bloomberg)

联系电话:800-256-6623

彭博资讯提供许多专家对市场的见解、市场策略分析、上市公司总裁的谈话及最新的财经资讯。它还可以免费提供股票价格分析表、公司研究报告以及上市公司的联系电话、通信地址等信息。

(3)投资者专栏(Investor In Touch)

联系电话:617-441-2770

传真电话:617-441-2760

网址:http://money.com/ssnhorne.htrnl

E-mail地址:info@money.com

在全球资讯网(World Wide Web)可以方便地找到投资者专栏,投资者可以从中查询尼尔森电话簿(Nelson's Directory)里超过15000家公开上市企业的资讯。这套系统全面提供了这些企业的通信地址、联系电话、传真电话及其在美国证券监管当局备案的档案资料、近期的重要新闻等,同时还提供美国上市公司的技术分析图表。

(4)IRIN

联系电话:800-474-7702

网址:http://www.irin.com

通过这套系统,我们可以得到美国上市公司的年报及其在证券监管当局备案的档案资料。透过网络服务公司,如美国网络(American Online)、Prodigy以及电脑网上服务CompuServe,还可以获取最原始的资料。

(5)财经传真(Financial Fax)

联系电话:818-597-2990或800-521-2475ext8202

这是《洛杉矶时报》的增值服务,可以传真提供个性化的专业财经资讯,追踪投资者所持股票股价的变化情况。每月的服务收费是13~15美元,投资者每天或每周可以收到自动传真信息。

(6)股票在线(Stocks On Call)

联系电话:800-578-7888

资讯来源于PR新闻网(PR Newswire),投资者从中可以马上取得涉及大约4000家企业的即时新闻稿,并且提供免费传送服务。

(7)晨星即时资讯(Morningstar On Demand)

联系电话:800-876-5005

这套系统可以即时传真或邮寄的方式提供晨星公司制作的基金信息,其中包括大约363只封闭式基金和1500只开放式基金的资讯,每个基金页面收费5美元。

(8)投资索引(Invest quest Inc.)

联系电话:614-844-3860

通信地址:3535 Fashioner Boulevard Suite 140

网址:http://invest.quest.Columbus.Oh.Us

投资索引可以提供每天24小时的传真服务,通过传统股票代码或是使用电话簿上的英文代号把公司名称拼出,就可以搜索到指定公司的财务报表、产业比较分析及市场分析等传真资料,还可以获得公司总裁及财务总监的录音留言。

如果你不能上网或者没有传真机,以下推荐几本参考书,提请投资者到图书馆借阅或打电话向你的经纪商索取。

(9)《价值线投资索引》(Value Line Investment Survey)

联系电话:800-833-0046

(10)《价值线公告》(Value Line Publishing, Inc)

通信地址:220 East 42nd Street, New York, NY 10017-5891

本书将3500家公司依照产业类别进行分类,并且每季更新资料,同时每个股票的历史价格都用技术图表显示出来,并且还有《价值线》的分析师介绍公司的动态、提出投资建议。该书还会提供上市公司的名称、地址及主要办公室的联系电话,每个部分开头都会有该公司分析师的产业分析摘要及市场展望报告。

(11)《尼尔森投资研究指南》(Nelson's Directory of Investment Research)

联系电话:800-333-6357

通信地址:One Gateway Plaza, Port Chester, NY 10573

《尼尔森投资研究指南》第一部分简要介绍了6800家在美国公开上市的公司,第二部分简要介绍了6800家在国际上公开上市的公司。该书同时提供了这些公司的地址、电话、主要核心事业、公司主要主管、五年公司营运简介以及华尔街分析师的评论等。此外,还列举了500家主要研究机构主管、分析师以及他们擅长的研究领域。可以按照字母、产业类型和公司所在地址三种不同的方式查询。

(12)《尼尔森机构研究报告目录》(Nelson's Catalogs of Institutional Research Reports)

联系电话:800-333-6357

通信地址:One Gateway Plaza Port Chester, NY 10573

该目录汇集了世界各地所发布的研究报告,更新的频度为每年10次。

(13)《共同基金公司目录》(Investment Company Institute's Directory of Mutual Funds)

联系电话:202-326-5800

通信地址:1401 H Street NW, Suite 1200 Washington, DC20005-2148

这份目录是一本投资共同基金的入门参考书,它列示了4500家共同基金公司的名录,名录按照不同的投资目标进行分类,对于每家基金公司,它都列明其名称、地址、电话、创立日期、投资顾问、管理资产、费率以及销售地点,同时提供了许多基金词汇的解释。

(14)《共同基金总汇》(Investment Company Institute's Mutual Fact Book)

联系电话:202-326-5800

出版公司名称:Investment Company Institute

通信地址:1401 H Street NW, Suite 1200 Washington, DC20005-2148

《共同基金总汇》是一份全面总结共同基金发展动态、汇总基金统计数字的年度专刊,图文并茂,并且配有名词解释。

(15)《晨星共同基金》(Morningstar Mutual Funds)

联系电话:800-876-5005

通信地址:225 West Wackier Driver # 400 Chicago, IL 60606

《晨星共同基金》是一份专业刊物,它全面追踪报道并且评比363只封闭式共同基金和1500只开放式基金,每只基金都有专页介绍,晨星基金分析师还会提供基金过往的历史技术图分析,并撰文进行点评。

(16)《华尔街日报季度最优基金纵览》(The Wall Street Journal-Quarterly Mutual Funds Review)

这里有专题文章总结过往一个季度共同基金领域的发展动态,同时提供服务电话、最低投资金额,以及手续费、投资绩效之类的实用信息。

(17)《华尔街年报服务》(Wall Street Journal's Annual Reports Services)

联系电话:800-654-2582

在《华尔街日报》“财富与投资”(Money & Investing)专栏,免费提供标有黑梅花记号的上市公司的年度报表资讯,如有可能,还可以电子邮件发送公司季报,也可以拨打传真电话1-800-965-5679索取公司年报。