7.5 QQQQ历史测试
例子6(续例子5)
第一步:目标价格计算
卖出所持6月份到期、行使价$31.00的Put收入 $0.70
买入2009年6月份到期、行使价$34.00的Put支出 $1.68
净支出 $0.98
我们先计算QQQQ的目标价格(买入成本是$34.01),第一目标价是$34.50。
股价如果涨到$37.00,将实现$1010.00的利润(已经扣除抬高看跌期权行使价的期权金费用)。
第二步: 网格买卖及盈亏计算
第一目标价的计算公式是:
平均成本 + 看跌期权的期权金
本例平均成本价是$32.92,加上期权金 $0.98,得出第一个目标卖出价是$34.00。
换言之,股价达到$34.00时才可以卖出。
下面是买卖记录和盈亏计算:
续表
短短45日内,利润高达 $4031.00,回报10%。所持看跌期权的期权金在上例已经抵消,而且看跌期权尚未到期,$4301.00是纯利。
比较例子7(续例子6)
传统买入-持有法的利润仅为$3000.00。
下面是QQQQ的网格图:
2009年6月5日,QQQQ的价格达到 $37.00(实现目标),库存剩下600股。
我们继续进行网格获利操作。
第一步: 抬高保险性看跌期权的行使价
卖出所持6月份到期、行使价$34.00的Put收入 $0.15
买入2009年8月份到期、行使价$36.00的Put支出 $1.65
净支出 $1.50
我们先计算QQQQ的目标价格(假设买入成本是$37.00),第一目标价是$38.50。
股价如果涨到$40.50,将实现$1000.00的利润。目标价格计算如下:
第二步:网格买卖及盈亏计算
短短50日内,利润高达 $4253.23,回报10%。扣除保险性期权的期权金$1500.00,仍获利 $2753.23。测试买卖记录和盈亏计算如下:
续表
比较
传统买入-持有法的利润仅为$2500.00。扣除保险性期权的期权金$1500.00,仅获利$1000.00。下面是QQQQ的获利网格:
下面是QQQQ的网格图:
例子8(续例子7)
2009年7月23日,QQQQ的价格达到 $39.00(没有实现目标),库存剩下200股,获利$4253.23。我们继续进行网格获利操作。
第一步:抬高保险性看跌期权的行使价
卖出所持8月到期、行使价$37.00的Put收入 $0.40
买入2009年10月到期、行使价$38.00的Put支出 $1.58
净支出 $1.18
我们先计算QQQQ的目标价格(假设买入成本是$39.00),第一目标价是40.00。股价如果涨到$42.00,将实现$820.00的利润。
目标价格计算如下:
第二步:网格买卖及盈亏计算
短短60日内,利润高达 $5563.95,回报12%。扣除保险性期权的期权金$1180.00,仍获利 $4383.95。测试买卖记录和盈亏计算如下:
比较
传统买入-持有法的利润仅为$4200.00。扣除保险性期权的期权金$1180.00,仅获利$3020.00。
下面是QQQQ的获利网格:
QQQQ 2009年7月24日至2009年9月23日的网格图如下:
例子9(续例子8)
2009年9月23日,QQQQ的价格达到 $43.00(实现目标),库存只有200股。我们继续进行网格获利操作。
第一步:抬高保险性看跌期权的行使价
先将看跌期权行使价拉高。
卖出所持2009年10月到期、行使价$38的Put收入 $0.11
买入2009年11月到期、行使价$42的Put支出 $1.42
净支出 $1.31
我们将目标价设为$43.50。如果股价达到$45.50,扣除看跌期权的期权金$1310.00,将可获利$1190.00。
第二步:网格买卖及盈亏计算
让我们看看买卖记录和盈亏计算:
由于我们已经累积了不错的利润,我们可以购买更多的股票。在2009年9月24日,QQQQ股价下跌,在$42.00的价位我们可以买入1200股。
两个月间,盈利$4547.83,回报8%。扣除期权金$1310.00,纯利为$3237.83。下面是QQQQ的获利网格:
下面是QQQQ的网格图:
比较
传统买入——持有法的利润仅为$2000.00。扣除保险性期权的期权金$1310.00,仅获利$690.00。
例子10(续例子9)第一步:计算目标价
2009年11月19日,QQQQ的价格达到 $44.00(未实现目标),库存只有400股。2009年11月的$42.00看跌期权已经到期!看跌期权没有价值。
我们继续进行网格获利操作。
2010年1月到期、行使价 $43.00的看跌期权报价 $1.34。我们买进期权。
股票成本$43.30加上看跌期权的期权金$1.34,合计$44.60。目标价设为$44.50。
平均成本与目标价计算如下:
下面是交易记录:
短短两个月就获利$3879.07,回报率高达9%。扣除看跌期权的期权金$1340.00,净利为$2539.07。
下面是QQQQ的获利网格(本例是上涨的趋势,是理想的获利市况):
下面是QQQQ的网格图:
比较
传统买入——持有法的利润仅为$3000.00,扣除保险性期权的期权金$1340.00,仅获利 $1660.00。而网格交易法却实现利润$3452.83,扣除保险金$1340.00,纯利为$2112.83。